第65章 收割时刻(1/4)
2008年1月7日,周一。清晨六点,帕罗奥图的天色还是深蓝。陆辰已经坐在电脑前,屏幕的光映着他平静的脸。
距离纽约股市开盘还有三个半小时。
他起身倒了杯水,站在窗前。街道上的路灯还亮着,偶尔有晨跑的人经过。这是个普通的周一早晨,但对成千上万的CFC股东来说,今天将是一场财务上的行刑。
七点半,陆文涛走出卧室,看到儿子已经坐在客厅。
“今天……会怎样?”他声音有些沙哑。
“该结束了。”陆辰说。
八点,陈美玲准备了简单的早餐,但谁都没什么胃口。电视调到CNBC,主持人和分析师们正在做开盘前瞻,语气凝重得像在播报灾难预警。
“今天所有目光都将聚焦在CFC,”一位白发分析师说,“4美元的收购价已经确定,但股价不会直接跌到4美元......因为收购还需要股东投票,监管批准,这个过程可能持续数月。这期间存在套利空间,也存在不确定性。”
另一位分析师反驳:“但基本面已经确定。CFC的实际价值可能低于4美元,所谓的套利空间其实是风险溢价。我认为今天会看到恐慌性抛售。
争论中,时间走向九点。
纽约时间9:30,开盘钟声响起。
CFC的开盘价直接打在屏幕上:4.80美元。
较上周五收盘价5.70美元暴跌15.8%。
不是缓慢下跌,是跳崖式开场。
陆辰的电脑屏幕上,交易软件弹出一个提示窗口:“条件单AT-0107已触发。开始执行平仓指令。”
他设置的平仓区间是4.80-5.10美元。系统会自动在这个价格区间内,分批卖出那10700手看跌期权,寻求最佳成交均价。
第一笔成交:4.82美元,500手。
第二笔:4.85美元,800手。
第三笔:4.88美元,1200手......
卖单有条不紊地执行着。市场上的买方主要是套利基金和对冲基金.....他们在赌收购最终会完成,赌4美元是底,赌这中间有套利空间。他们需要期权来对冲风险,或者构建更复杂的策略。
成交量在放大。开盘十分钟,CFC的成交量已经超过上周五全天的一半。
股价在4.80美元附近短暂停留后,开始微弱反弹。
4.85,4.90,4.95.....
反弹不是因为基本面好转,而是因为技术性买盘和空头回补....那些做空的人开始获利了结,买入股票平仓。
陆辰的平仓指令继续执行。
第五笔:4.95美元,1500手。
第六笔:4.98美元,2000手。
第七笔:5.02美元,1800手......
上午十点半,最后一笔成交:5.05美元,剩余仓位全部清空。
交易完成。
电脑屏幕上弹出最终成交报告:
交易摘要
标的:CFC2008年1月到期看跌期权,行权价15美元
陆辰盯着这个数字,手指在计算器上快速敲击。
行权价15美元,平仓价4.95美元,每股内在价值10.05美元。
10700手×100股×10.05美元=10753500美元。
这是期权内在价值带来的利润